日経平均VI指数とほぼ同じようなやり方で算出している恐怖指数はナイト相場では重宝する。
本日はコール売りを決済し、コール買いが残っているためコールのIVが上がってくれれば万々歳である。
そこでチェックしてみると、ダダ下がりであった。。。先物は上がっているのにIVが上がらないのでオプション価格も当然上がらない。しかもプット売りのほうは減価していない。
いずれにしても一時のボラの大きさではなくなっているようだ。
日経平均の20日ボラが直近高値1.5％程度だったものが現在1.1％程度まで減少しているのは分かりやすいが、興味深いのは1年ボラである。
正確には過去245日の1日ボラになるが直近では1.6％台までずっと上昇傾向であったものが、3月頭くらいから減少に転じている。
これは昨年のコロナショックの時期が算出対象から外れてきているからだろう。
だからと言ってボラが今後も低下し続けるという事にはならないのは勿論だが。
