アメリカ様がお休みの日本市場は属国らしく小動きに終始。 そもそも最近はボラが低い。ベガロングでは到底太刀打ちできず、仕方ないからと低いIVを売ったところでドッカンときたりする。と思って売らずにいると結局低ボラのままでSQを迎えたりする。 出会い…

ヘッジがあるとは言え、デルタヘッジしていくと証拠金の増大などもあり一気に下げられると大きな含み損を抱えて身動きがとれなくなる。 思い直してプットデビットを内側に構築することにしてプットロングをプットショートに変更。 -126000円。 期せずしてデ…

日経平均は上昇。 このまま上昇するのかしないのか。上昇すると見込んでコールをそのまま放置しようと思ったが、予想しても当たらないし、このまま決済しても損失はほぼ変わらない。 コールを上に買い直す。 +57000円。 ミニ先ショートの含み損をヘッジすべ…

日経平均はここ数日小動き。 ボラ低下でIVも下落。ATM付近のプットのIVが遂に13ポイント台というあまり見た事のないような低IV。 デルタが増大したのでプットショートを決済して調整。 +45000円。 0.0197 0.00036 18.1972 -7.0353 ¥-51,750 ¥-27,000 デルタ …

IVは更に下落。 コールがかなり減価し、遂にトータルデルタがマイナス転換したのでコールを下に買い直してデルタを補充。 プットデビットを上に売り直す事を考えたが、週末ということもあり見送る。 0.0203 0.00021 10.4264 -2.5676 ¥22,250 ¥-72,000 デルタ…

日経平均は小幅に下落。 29000円前後のコールのIVがついに15ポイント割れ。 ここで低くなったIVを売るのはコスパ的によくない。 コールを下に買い直す、ミニショートを決済する、など色々と考えてプットデビットのショートを下に建て直すことに。 +25000円。…

IVが昨日から大きく減価している。 ベガプラス及びセータマイナスのポジにはきつい。 こういう時はヘッジのミニが逆に邪魔になるが、調子にのって裸でプットを売ったりするとそのうち根こそぎやられるのだ。 コールを下に買い直す。 -59000円。 0.0713 0.000…

今月は結局SQ週に取引せずに-37000円で終了。 仮に含み益だったらプットデビットを建てるつもりだったので利益になっていたはずである。 ベンチマークの手抜きバージョンでは-15万前後になっていたと思われる。 SQ値は上にとんだもののボラが低く、SQ日からS…

日経平均は大きく上昇。 IVが全体的に下落している。 プットを売ってもあまり旨味がないので、安易に近場のプットを売ったり枚数を増やしたりしがち。 0.1021 0.00014 10.3673 -1.6106 ¥-7,750 ¥0 デルタ ガンマ ベガ セータ 含み損益 確定損益 call 0.15946…

27500＠70→185 27250＠30→79

日経平均は大きく下落しているが、寄り後に早々と決済。 ミニS +31500円。 コールL -7000円。 今限はSQ前週末になってSQ当日終値とほぼ変わらない。上も下も3％動かないという低ボラの展開でSQ戦略としては負け戦の限月。 手抜きバージョンだと現時点で15万…

現物はお休み。 先物は大きく下落しているがIVは伸びない。結果プロテクティブコールは微損。 IVが伸びないのでプットショートを見送り、コールを下に買い直すことに。 -39000円。 現物が休みなので先物市場はナイトと同じと考えていいのだろうか。 とは言え…

日経平均は小動き。 現ポジ全決済しプロテクティブコールに組み替え。 コールL -9000円。 プットL -46000円。 プットS +33000円。 プットS +14000円。 0.0599 0.00030 10.5734 -10.8221 ¥750 ¥-24,500 デルタ ガンマ ベガ セータ 含み損益 確定損益 SQ翌日～…

日経平均は小動き。 現ポジ全決済しプロテクティブコールに組み替え。 コールL -9000円。 プットL -46000円。 プットS +33000円。 プットS +14000円。 0.1599 0.00030 10.5734 -10.8221 ¥750 ¥-24,500 デルタ ガンマ ベガ セータ 含み損益 確定損益 SQ翌日～…

0.0991 0.00020 6.5462 -3.5481 ¥-1,500 ¥-16,500 デルタ ガンマ ベガ セータ 含み損益 確定損益 組み替えていない場合 ⊿0.074 γ0.028 V10.3 θ-9.8 含み損-41000 確定+13000

週明けの日経平均は大きく上昇。 一気に上昇するとプットSの減価がそれに追いつかない。 反面コールのIVは下落する傾向にあり、ここに先物Sを建てている場合は分が悪い。 このままのポジションを保持すると、ゆるやかに上昇されると利がのらずにミニ先の損失…

確認したところ1月の満期後に売り始めると、価格調整で9444円貰えるので一見すると売り持ちで儲けてそうですが、価格が18.56から現在26ドル程度なので約８ドルほどマイナス。 建単位が10なので約80ドルマイナスになるのでドル円145円とすると1万円以上の含み…

トータル損益がマイナスへ。 現在のポジを保持しても上に大きく動かなければジリ貧。 大きく動くとすればコールを下に買い直していたほうがいい。 とは言え、価格が高いとコスパがよくないが。 ということで下に買い直す。 -18000円。 0.0609 0.00016 7.3821…

日経平均は上昇。 ここ数日グダグダなのでIVも低下気味。 ゆるやかに上昇するとうまくないポジなのでやはり含み益は減少。 コールを下に買い直すか、ミニ先Sを決済するか、ミニ先Sを決済するとプットSのヘッジがなくなるが上にプットデビットがあるので少々…

日経平均は下落。 コールを下に買い直す。 -28000円。 ポジを建てた当初のコールと同じ権利行使価格を約30円安く買い直したことになる。 逆に言えばそのまま持っているとそれだけ減価していたことになり、含み損がトータル-8000ほどになっている。 0.0133 0.…

日経平均は小幅に上昇。 コールを上に買い直す。 +18000円。 プットデビットを上に組み直し、かつ幅を縮めるか少し様子を見よう。 0.0078 0.00011 7.9953 -1.9094 ¥-6,750 ¥31,000 デルタ ガンマ ベガ セータ 含み損益 確定損益 call 0.097937 0.00013 11.82…

世の中円安円安の大合唱。 昔は1ドル360円だったから、それに比べるとだいぶ円高だよね、などと言おうものなら袋叩きにあうだろう。 ecodb.net 1980年当時のドル円は226円。 1980年当時のGDPは約255兆円。 2021年のGDPは約541兆円なので約2.1倍に増加。 ドル…

ナイトに入り反落。 コールを下に買い直す。 -25000円。 オプションで調整するデルタヘッジのようになっている。 当初のコールと同じ位置を少し安く買え、かつ確定益も少し残ったので万々歳。 0.0668 0.00008 4.9026 0.3619 ¥2,250 ¥13,000 デルタ ガンマ ベ…

コールLを上に買い直し。 +38000円。 0.0282 0.00006 3.1645 0.8757 ¥-21,750 ¥38,000 デルタ ガンマ ベガ セータ 含み損益 確定損益 call 0.086648 0.00011 11.85987 -4.1526 put 0.041079 -0.00005 -8.74511 5.0548 デルタ ガンマ ベガ セータ

日経平均は爆上げ。 同じような指標でもアメリカ市場が上げれば上がる。 コールのIVがかなり高い。というか全般的にIVが高い。 通常であればIVがかなり剥落してもよさそうだが。 前回とほぼ同じようなポジを組む。 珍しく含み益になっている。 0.0900 0.0001…

今月10月限の損益は+68000円。手抜きバージョンだと少なくとも-5万程度なので多少良かった。 今限でSQ戦略を始めて丁度2年経過。 収支は-362000円とプラスにはならなかった。1セットでみると概ねマイナス20万程度になり、今年だけだとほぼプラマイゼロに。ま…

現在 26270前後 直近安値 25621 約 +2.5％ 前週末終値 27116 約 -3.2％

アメリカは結構な下げっぷりだが、日経平均先物はそうでもない。 そして米国も月曜は祝日だということを知る。※休場ではないのか？ ということで全決済。 プットL -44000円。 プットS +81000円。 コールL -19000円。コールの建値を1000円間違っていて損失増…

日経平均は反落。 プットショートは一桁に。1日経過してももはや2000円も減価しない代物のために暴落時のリスクをとるのは狂気の沙汰。 ということで決済。 +57000円。 もっとも、内側にプットデビットがあるので言うほどのリスクはない。 しかし、そのプッ…

日経平均は本日も上昇しているようだ。 ポジションは手つかずのまま。これだけ上がっているのに含み益は。。。 高値から3000円下がって、そこから2000円近く上昇。 仮にこのあたりでSQを迎えるとすればこれまでの発生確率2％もない事が起こることになるが、…