9月限は-217500円。地味に過去最大損失を更新。
証拠金の兼ね合いで、プット側をデビットにしているのが最大の要因。よこよこ相場だとこうなるのが必然で、それをいかに減らすのかが腕の見せ所で、要はその腕がないだけのことである。そもそも、相場の予想を基本はやらないのだから残るは腕。
6月は相場が大幅高だったのでそれが埋もれて目立たたなかっただけ。
それ以降は相場がほとんど動いていないに等しいので、手抜き戦略でも損失となる。
加えて今月は誤発注もどきもあり更に損失拡大。
先月は相場の上下でうまくとれたが、それがなかった。というより敢えてしなかったのは欲をかいたせいである。
また、4％下落して6％も上昇しているのにその上昇もとれなかった。
通常であればコールデビットにしているはずで、そうなるとプラマイゼロ位には持っていけたのであるが、これも欲をかいたせいだろう。
大きくとろうとしてとれなかった。戻りが緩やかでIVが剥落したせいもある。
これで今年もマイ転である。
丁度この戦略を始めて3年が経過。1セットあたりの損益は手数料抜きで-421,000円。
手抜きバージョンだと+1,950,000円。雲泥の差。要するに何もしないほうがよかったというわけだが、実際はそう単純でもない。相場が下落すればデルタヘッジを行うか損切りを迫られるからであるが、この3年で最大で下がったのは-7.7％程度。概ねATMから７％離れたプットを売るのでデルタヘッジで賄えた3年である。デルタヘッジを行うとヘッジ狩りにあい、実質的な損切りのような状態になることがあるが、それもある程度込みでこれくらいの収益になりそうである。とはいえ、相場が下落していくと証拠金が増大してしまうが。
いずれにせよ1セットやはり100万ほど証拠金は積んでおかないと手抜き戦略はやれないし、朝起きたら1000円クラスの暴落があれば損切りせざるを得ない場面もあるだろう。
たまたまそういうものがなかっただけとも言える。
ここ２，３年相場を始めた人からするとオプションは売っていれば儲かる、VIXも売っていれば黙っていても儲かる。簡単な相場に見えていることだろう。
それが今後も続く保証はないが、まだ続くかもしれない。
32400 17.5→17.6
335c165L 16.75
342c63S 16.7
305p190L 21.15
297p110S 22.8
2023
1月（1月限） -7000（+5（-5.2％ -1451
2月 +35500（+10（+5.6％ 1464
3月 -11500（-7（+3.4％ 952
4月 -69500（-20（+0.0％ 13
5月 -74000（-10（+2.3％ 633
6月 +351000 （+80（+7.6％ 2252
7月 -207000 （-23（+0.4％ 154
8月 +87500 （-15（-0.5％ -187
9月 -217500 （-13（+1.6％ +517
計 -112,500円 （+7
2022
1月（1月限） -105000 （-5（0％ 51
2月 -70500（-6（-1.9％ -544
3月 -58500（-15（-7.2％ -2005
4月 +236000（+30（+6.8％ 1725
5月 -16500（-10※（-4.5％ -1240
6月 -62000（+70（+6.8％ 1818
7月 -310000※2セット（-10（-4.8％ -1300
8月 +141000 （+15 -7（+4.9％ 1302
9月 +19500 （-3（-1.6％ -481
10月 +68000 （-5（-7％ -1977
11月 -37000 （-15（+1.3％ +355
12月 -64500 （-8（-2.4％ -649
計 -259500円 （+31
2021
1月（2月限） +94000 （+32（5％ 1423
2月 -115500（-7（-1％ -308
3月 +75000（-10（0％ 4
4月 -124000（+5（-7.7％ -2320
5月 -2500（-15（3.1％ 874
6月 -127000（-3（-2.8% 830
7月 -108500 （+2（+0.2％ 74
8月 +218500 （+74（+7.2％ 2031
9月 -152500 （-8（-8.9％ -2703
10月 -21500 （-1（+4.3％ +1229
11月(12月限) -141000 （-13（-2.9％（ -865
計 -405000（+56
2020年
12月（1月限） -29500（-7（3.1％ 837
11月（12月限） +290000（+30（5.4％ 1370
10月（11月限） -59500（+78（8％ 1901
計 +201000（+101
