週明けの日経は上昇。 週末ナイトで最大含み損が7万ほどになっていたがわずかながら一気に含み益に転換。 デルタが+0.2程度あっただけでは説明がつかない。 週末プットのデルタが増大。セータも増大。IVも大きくなっていたものが剥落したせいだろう。 コール…

ナイトに入ってまた下落。含み損は一気に6万超え。。。 デルタをフラットにしていたら今頃プラスになっているだろう。 恐怖指数は上昇。月曜日の残存日数で計算しなおしてもかなり上昇していることになる。 移動平均に近づいてきているのでそろそろ転換する…

SQ値がだいたいわかったので新規ポジを建てる。またデルタは大きくプラス。従ってちょっとでも相場が下がると大きく含み損になる。 デルタプラスだからと言って相場が上がるとは思っていない。 なのになぜデルタプラスなのか？ それはこれが手抜き投資だから…

11月の損益は+290000円となった。 後10万は抜けていただろう。そうすれば日経平均先物オプションでの今年の損益がプラ転していたことになる。 今回もデルタヘッジの外しそこないがしこり玉となって損益を圧迫してしまった。 SQまで引っ張らずに早めに撤退し…

名実ともに12月限のオプションが消滅したので恐怖指数の修正をしていたところマーケットスピードのIVがおかしいことに気づく。 表示IVで計算するとコールがとんでもない値段に。 すぐに修正されたようであるが、今度はえらく低いIVである。が、これでいいよ…

個別の株の世界では何億どころか何十億、いや何百億も利益を上げたという話をちらほら聞きますがオプション取引ではほとんど聞いたことがありません。 勿論、実際は儲かっているけど表に出てこないだけかもしれませんが、いずれにしても相対的に少ないと言っ…

今日の日経は上げ。 毎日岡三オンラインから今日の相場見通しが送られてきている。 今日のレンジは26300円～26700円 国内市場見通し 日経平均は反発、27,000円台への足場固め こんなもの当たるわけがない、と斜に構えていたらどうやら当たっているようだ。。…

今朝の日経は続落。なぜだかは分からない。 そこそこの下げにも関わらず恐怖指数はそれほど反応していない。 市場は大きな下落はないと見込んでいるのだろうか。いずれにせよ予測ボラティリティなんかあてにならない。 既に相場の主役は期先へと向かっている…

日経は下落幅を広げた。と言っても大した下げではない。 先日一足先に決済をしていたポジを今まで持ち越していたら10万近くは損益が悪化していたことになる。 これまでのところは決済しておいてよかったということになる。 しかし、SQまで持ち越すということ…

週明けの日経は微下げ。 上げ疲れだろうか。もう少し強いかと思っていたが、どうせ予想なんか当たらない。 さて、恐怖指数は上昇。これは12月限のオプションの残存日数が残り少なくてIVが大きく上昇しているからだと思ったが素のIVを見るとそうでもなかった…

恐怖指数は下落。特に期近はコールプットともに一桁台が表示されている。勿論これはあくまで指数なので素のIVとは違うが、個別のIVを見ても軒並み下落しているようだ。 週末という事もありIVが大きく変動する事があるが、当然保険としての需要が高ければIV高…

日経平均の21日間のボラティリティが少し低下してきたようだ。 直近でもっとも低い時は0.5％程度しかなかった。年率365日換算でも10％に満たない。 これが1.1％程度と約2倍以上にまで高くなっていたものが昨日今日で低下。と言ってもわずか0.1％程度のはなし…

楽天のマーケットスピードのIV表示がおかしい。 コールは顕著に低めに表示されている銘柄がある。 ナニコレ安いで買いそうになったじゃないか。 ※すぐに修正されたようである。やはり自分でIVを算出することは大事である。

コールのデルタが減少したのでミニを1枚損切りするか（要するにデルタヘッジ）内側のコールを売り直すか検討した結果全決済することに。 +18000円。 もう少し相場が強いかと思ったのだが、上昇スピードがそうでもなかった。 かといって大きく崩れるわけでも…

やはりジリジリと上昇を続ける日経。 やはり是が非でも27000円を目指さないと気が済まないのか。 GPIFが日本株のウェートが大きくなったため売り始めたとか言ってたのだが、よくよく考えてみると日銀もETFを買いまくっている。 日銀の保有額はGPIFを抜いて４…

ナイトに入って相場が微下げ。 これによりコールのIVが下落。多少含み益が出てきた。 とは言え、恐怖指数はATMがずれるだけでかなりの違いが出てくる。 770円であればコールが27000円、プットは26750円からが計算対象となり、730円であればコールは26750円か…

新規ポジを建てる。 今回はコール売りのミニ買い、及びプット買いにする。 コール売りはミニ買いでデルタをフラットにする。 トータルのデルタはプット買いの分マイナスに傾く。 ガンマはコールのガンマが大きいのでネガティブガンマになる。 相場が上昇して…

昨日の下げを取り戻す形で相場は上昇。 自作恐怖指数ではコールのIVが上昇しているがスマイルカーブでみるとそうでもない。 素の個別のIVでみてもさほど上がってはいない。 ※ATMを訂正したところやはりさほど上がっていないようだった。。。 さて、昨日決済…