本日の日経は上昇してスタート。
恐怖指数も下落。わずかだが含み益へ転換。
昨日のプロテクティブコールはものの見事にセータ分だけ含み損となる。
ブラックショールズおそろしやである。
とは言え、デルタフラットだったものが若干デルタプラスになっているので少し相場が下がってIV同一だとさらに損失が拡大するだろう。
時間がかかればかかるほどセータ分減価し、さらに損失が拡大する。
同じ1000円動くにしても1日で動くのと1か月で動くのとではオプションではまったく違う挙動となるが、原資産にとっては同じ1000円である。
つまりオプションとは時間に対しての変動率が肝なのである。
なんつって
